ST商城:重组方案综合考虑各方面因素 具有合理

  中证网讯(记者 宋维东)*ST商城(600306)9月28日晚发布重组方案说明公告表示●◇▼◁△•,自公司实施退市风险警示以来★▲△▲•,一直积极寻找能够彻底改善资产质量及盈利状况△的措施▼△★☆▪☆,实现持续健康发展▪○□。因此▽▷●,公司在重组中同时出售两个资产且同步注入盈利资产是在综◆合考虑□了各方面因素后合理○◁…、可行☆的方案△▷△。

  据悉◇▼●◁◁,*ST商城拟通过产权交易所公开挂牌出售持有的铁西百货99•△▲.82%股权和商业城百货100%股权=●▷;同时□▼▷△,公司拟以发行股份的方式购买崇德物业100%股权◇▷。

  2018年★度☆★▼•、2019年度○★和2020年1至△5月•▪▲●,铁西百货经审计的净利润分别◁为1792☆▲.14万元△○、3082○▼○●☆▼.71万…▼☆◁元○□和△■258-◁••◆.69万元☆▷□,商业城百货模拟财务报表经=审计的净利润分•别为-7650…★.64万元…◇…•、-6266☆◆▷-◆.90万☆…●元和-2661▷☆.32万元▪◇▪••▽。

  *◆S•T▷●…商城表…示△▪,公司无法单独出售盈利的铁西百货◇◁,一方面是◆由▽于单独◁出售铁西▷百货99◁▪◆-.82%股权将构成上市公司的重大资产重组=■○--,造价师异地考试但单独出售铁西百货后••,公司将仅△留下经营亏▼损的商业城百货…■▼★○=,将不符合《上市公司重大资产重组▲管理办法》第十一条关于●△“本次交易有利于上市公司增强持续经营能力…○▲”的规定◆■▼。另一方面…•□,由于铁-西百货▪99☆☆▪…-.82%股权已经质押给盛京银行为公司8亿元借款提供担保◁△○▲=-,单独出售铁西百货▽99★☆□◆△.82%股权预计转让▽所得价款无法清偿•对盛京银行负债▪▲•○,因此能否取得盛京银行同意存在重大不确定性-◇◆•☆…。

  本次重组☆中=……=,崇德物业以截至2019年12月31日经审计累计未分配利润为基础▷•,制定利润分配方案○◁●•,向母公司茂业(中国)投资有-限公司分配股利2☆….72亿元◁▪◆▷▪◇。

  对于崇德物业进行分红的原因及合理性▪-△▷◁▽,*ST商城表示△☆▷◇,崇德物业前述分红事项发生在本次重组中崇德物业评估基准日2020年5月31日之前▲◆•▪▽▲,评估机构在评估时已按照评估准则要求进行了相应处理○-△◇,即在本次评估中相应扣减了分红金★额☆◁◆☆◇,而分红对作价的减少也直接■体现为公司发行股份数量的减少•○▷▷□△,从而避免了对中小•股东利益的损害…▪。同时▽△,由于崇德物•业为现金流量状况较好的•轻资产▷公司●▪--,日常经营△不需要额-外的资金投入■▼▪■,本次重●组◁中崇德物业进行分红不…影响其正常经营所需资金△◆▲★;此外☆★●,并购◆重组中标的资产在被收购▪前进行分红较为常见◇■◇◇•,故崇德物业进行◆分红具有合理性…•。

  对于□崇德物业交易作价的合理▲性■•△•,*ST商城表示◁•▽◁,受前述分红◆影响…•◁■•▼,崇德物业2020年5月31日净资产较2019年12月31日有所下降△○=•◇,导致本次重组◁中崇德物业受分红因素影响★静态市净率高于同行业可比上市公司市净率的均值=◁▲,但《沈阳商业城重大资产重组及发行股份★购买资产暨关▼联交易报告书(草案)(修订稿)》所披露▼●,本次重组中崇德▼物业静态市盈率为14□△◁•◆▼.20倍=△▷■○▼,显著低于可比上市▲△公司市盈率的均值46□■.70倍和物业公司可比交易平均值20•◆•.14倍▽★•○▲△,故崇◆★德物业▷交□易作价具有★•合理性☆△•◆□。ST商城:重组方案综合考虑各方面因素 具有合理性和可行性高性商自我价值实现